西南大学22春[0205]《证券学》课程作业（含答案）

1、以下关于市场风险的说法正确是的(??????)
.?市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性
西南大学2022年春季学期作业
.?市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险??
.?市场风险属于非系统风险
.?市场风险对于投资者来说是无论如何都无法减轻的
2、以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是（???）
.?日本
.?英国
.?荷兰
.?美国??
3、规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是(????)
.?E.到期偿还
.?定期偿还
.?随时偿还
.?展期偿还??
4、只能在有效期的最后一天执行的期权，称为(????)
.?中式期权
.?亚式期权
.?欧式期权??
.?美式期权
5、股票价格指数是以(???)为“商品”的期货合约
.?通货膨胀指数
.?股票价格
.?商品价格指数
.?股票价格指数??
6、以下关于资产组合收益率说法正确的是(?????)
.?资产组合收益率是组合中各资产收益率的代数和
.?资产组合收益率比组合中任何一个资产的收益率都大
.?资产组合收益率是组合中各资产收益率的算术平均数
.?资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均数??
7、期权交易还可为买方转嫁风险。对做保证金交易的投资者来说，为了将亏损限制在一定范围内，投资者可通过(???)的办法将一部分风险转嫁出去。
.?只买入看涨期权
.?保证金买空和买入看跌期权
.?保证金买入和买入看跌期权??
.?保证金买入和买入看涨期权
8、市价委托指令的特点是（???）
.?成交价格理想，投资者可事先确定投资成本
.?委托人不限定价格，经纪人可按市场价格变化灵活掌握，随机应变??
.?有一定的委托有效期限制
.?委托价格固定化
9、没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商，是场外做市商的是(??)
.?交易所自营商
.?以上均不正确
.?零股自营商
.?场外自营商??
10、我国上海、深圳证券交易所均实行(???)
.?注册制
.?公司制
.?登记制
.?会员制??
11、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是(???)
.?发起设立??
.?登记设立
.?募集设立
.?注册设立
12、以下关于发行债券筹资的表述不正确的是(????)
.?比较灵活
.?期限稳定
.?风险较大??
.?成本较低
13、我国发展证券市场的八字方针中（???）是核心
.?监管
.?规范??
.?法制
.?自律
14、我国的国家重点建设债券、财政债券等国债均采用(????)方式发行。
.?定向发售??
.?招标发行
.?承购包销
.?直接发售
15、以下关于绿鞋（greenshoe）表述不正确的是(???)
.?平衡市场供求
.?主承销商按不超过包销数额120％的股份发售??
.?稳定市价
.?又称为超额配售
16、股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的(????)
.?股本
.?法定公积金
.?法定公益金
.?资本公积金??
17、在风险——收益坐标系下，将无风险投资点与有风险的市场组合点组成的投资组合的有效前沿称为资本市场线，英文缩写为（??）。
.?CML??
.?SML
.?APT
.?CAPM
18、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过(??)来结束交易
.?对冲??
.?交收
.?主动放弃
.?投机
19、以下关于利率风险的说法正确的是(?????)
.?利率风险属于非系统风险
.?利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性??
.?市场利率风险是可以规避的
.?市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的
20、发行程序比较复杂，登记核准的时间较长，发行费用较高的发行方式是(????)
.?私募发行
.?公募发行??
.?直接发行
.?间接发行
21、证券经营机构的管理实行（????）
.?特许制
.?审批制??
.?注册制
.?登记制
22、以下关于购买力风险的说法正确的是(??????)
.?购买力风险是可以避免的
.?购买力风险是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来的实际收益水平下降的风险??
.?购买力风险属于非系统风险
.?购买力风险是可以通过组合投资得以减轻的
23、(???)交易的保证金是买卖双方履行其在合约中应承担义务的财力担保，起履约的保证作用(????)
.?以上皆非   
.?信用
.?现货
.?期货??
24、股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是(??)
.?有偿无偿并行发行
.?有偿增资发行??
.?有偿无偿搭配发行
.?无偿增资发行
25、以下关于系统风险的说法不正确的是(?????)
.?系统风险是不能通过多样化投资进行分散的
.?系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的??
.?系统风险是公司无法控制和回避的
.?系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动
26、证券市场的市场属性集中体现在（???）
.?过户登记
.?委托
.?竞价成交??
.?结算
27、专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是(???)
.?按揭证
.?信用评级机构
.?证券登记结算公司??
.?证券信息公司
28、基金规模不固定且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资资金是(????)
.?公司型基金
.?契约型基金
.?封闭型基金
.?开放型基金??
29、在股票发行制度中，生效期后发行公司才可销售股票的制度是(?????)
.?审批制
.?登记制
.?注册制??
.?核准制
30、我国的股票发行实行（????）
.?注册制
.?登记制
.?审批制
.?核准制??
31、某股票当期的市盈率PER１为５２倍，其市价为６７.８元，则去年年报中的每股税后利润为(???)
.?1.30元??
.?0.65元
.?1.52元
.?0.86元
32、每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是指（???）
.?证券交割
.?交收
.?证券清算??
.?结算
33、以下关于证券发行市场的表述正确的是(??)
.?证券发行价格与证券票面价格较为接近??
.?证券发行价格与证券票面价格差异很大
.?有统一时间
.?有固定场所
34、从理论上说，期货价格应稳定地反映现货价格加上(???)
.?特定交割期的持有成本??
.?运输费
.?期货交易的手续费
.?消费税
35、无风险收益率为3%，证券市场组合的风险收益率为25%，而奥维通信股票的贝塔系数为1.2，由证券市场线模型计算奥维通信股票的预期收益率是（??）
.?57%
.?62%
.?44%
.?73.1%??
36、债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是(??)
.?单利计息
.?复利计息
.?贴现计息??
.?累进计息
37、债券投资中，通常投资者在投资前就可确定的是(??)
.?债券年利息??
.?债券收益率
.?资本利得
.?债券风险
38、期货期权的履约规则是(???)
.?股票与现款交割
.?以现金结算差价
.?将双方的契约关系由期权转变为期货??
.?现货与现款交割程
多项选择题
39、采用消极的债券投资管理策略，其目的可能是(???)
.?实现某一基准指数的收益??
.?满足未来单一负债的现金需求??
.?满足未来负债流中每一负债现金需求??
.?战胜某一业绩基准
40、以下各指标中，用于对公司资本结构进行分析的指标有(????)
.?资产负债比率??
.?长期负债比率??
.?股东权益比率??
.?应收账款周转率
41、普通股股票的优先认股权的处理方法有（???????）
.?不行使此权利而听任其过期失效??
.?将公司分配的优先认股权向公司兑现??
.?将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬
.?行使此权利来认购新发行的普通股票??
42、以下属于构成资产负债表中流动资产的有(????)
.?现金??
.?累积折旧
.?应收账款??
.?存货
43、影响债券利率的因素主要有（?????）
.?筹资者资信
.?债券票面金额??
.?银行利率水平??
.?债券偿还期限??
44、证券投机活动的积极作用表现在(??????)
.?对价格变动起推波助澜的作用
.?分散价格变动风险??
.?平衡价格??
.?增强证券的流动性??
45、短期移动平均线有(?????)。
.?20日线
.?10日线??
.?5日线??
.?30日线
46、若将RSI线与K线等配合分析，可以发现RSI线图形能现出清晰的(?????)形状。
.?三角形??
.?M头??
.?头肩底??
.?头肩形??
47、股份公司发生以下几种情况，对发生前的持有期收益率一定会造成影响的是(??)
.?增加现金股息??
.?配股??
.?拆股
.?送股??
48、通常，利率水平的变化主要影响人们的（?????）行为。
.?储蓄??
.?娱乐
.?就业
.?投资??
.?消费
49、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（??????）
.?行业因素??
.?公司经营状况??
.?宏观经济因素??
.?投资者心理因素??
50、以下可以用来减轻利率风险的措施有(??)
.?进行适当的证券资产组合??
.?增加普通股的持有，减少优先股的持有??
.?增加对浮动利率债券的持有??
.?增加对固定利率债券的持有
51、下列有关反转形态的说法正确的有（??????）
.?通常反转形态的规模越大，则反转后价格变动的幅度将越大??
.?通常反转形态的规模越大，则反转后价格变动的幅度将越小
.?反转形态的出现表现股价运动将出现方向性的转折??
.?反转形态出现的前提条件是确实存在着股价上升或下降的趋势??
52、在用加权平均股价法计算股价指数时，可以作为权重的变量有(???)
.?股票总市值
.?股票成交量??
.?股票的发行量??
.?股票的换手率
53、简单算数股价指数的计算方法有(??)
.?修正除数法
.?总和法??
.?相对法??
.?调整股票数量法
54、资产负债表的说法正确的有（??????）
.?提供年初数和年末数的比较资料??
.?我国资产负债表按账户式反映??
.?它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表??
.?总资产=净资产+负债??
55、以下关于优先认股权的理解，正确的是(????)
.?持有优先认股权的股东可以在公司发股融资时，优先以优惠价认购新股??
.?优先认股权是普通股股东的一种特权??
.?优先认股权实际上是一种长期的股票看涨期权
.?优先认股权作为一种权利可以进行交易??
56、利用现值法计算债券收益率的时候，需要知道的变量是(??)
.?债券的未来收益??
.?债券的期限??
.?债券的当前市场价格??
.?债券的面值??
57、可以表示附息债券未到期就出售的债券收益率是(???）
.?到期收益率
.?直接收益率
.?持有期收益率??
.?赎回收益率??
58、整理形态的类型很多，除了三角形外，还有(??)等形态。??
.?矩形??
.?旗形??
.?楔形??
.?菱形
59、以下可能导致证券投资风险的有(??)
.?公司经营决策的失误??
.?市场利率的提高??
.?通货膨胀的发生??
.?投资者投资决策的失误??
60、对公司所在的区位进行分析，包括（??????）
.?区位内的经济特色??
.?区位内的基础条件??
.?区位内的政府产业政策??
.?区位内的自然条件??
61、新《公司法》明确了关联交易的概念，具体规定包括（??????）
.?董事会会议由1/2以上无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过??
.?明确规定公司控股股东、实际控制人，董事、监事、高级管理人员及其他人不得利用其关联关系侵占公司利益??
.?上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权??
.?利用关联交易致使公司遭受损害的，应当承担赔偿责任??
62、按照流动性大小，我国将货币供应量划分为三个层次，分别被称为(?????)
.?狭义货币供应量??
.?准货币
.?广义货币供应量??
.?流通中的现金??
63、衡量公司行业竞争地位的主要指标是（????）
.?产品在消费者当中的认知度
.?行业综合排序??
.?产品的市场占有率??
.?公司利润水平
64、实施松的货币政策的手段有多种，其中包括诸如(???)
.?提高利率
.?放松信贷控制??
.?降低利率??
.?增强货币供应量??
65、以下对于各种债券的实际收益率与票面收益率之间的关系，说法正确的是（??）
.?对于附息债券，发行价格小于面额的时候，实际收益率会高于票面利率??
.?对于贴现债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率??
.?对于一次付息债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率
.?对于附息债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率
66、一般以支出法统计GDP时，GDP计算公式中包含的项目有（?????）
.?净进口
.?净出口??
.?政府支出??
.?消费??
.?私人投资??
67、可以用来证明公司股息支付能力的指标是(?????)
.?股息发放率??
.?每股经营活动净现金流量??
.?支付现金股息的经营净现金流量??
.?本利比
68、移动平均线的计算方法有(????)。
.?预期移动平均线
.?加权移动平均线??
.?平滑移动指数（EMA）??
.?简单算术移动平均线??
69、按照投资者承担风险和享受权利的不同，股票分为（??????）
.?不记名股票
.?记名股票
.?普通股股票??
.?优先股股票??
70、在对公司进行赢利分析时，应该剔除的产生公司赢利的因素是（??????）
.?异常因素??
.?正常因素
.?偶然因素??
.?临时因素??
71、以下对于资产组合收益率的说法正确的是(??)
.?资产组合收益率有上限也有下限
.?资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均和??
.?资产组合收益率不可能高于组合中任何一个资产的收益率
.?资产组合收益率应该高于组合中任何一个资产的收益率??
72、欺诈客户行为包括(??????)
.?证券经营机构以多获取佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖，或者在客户的账户上买卖证券??
.?证券经营机构保证客户的交易收益或者允诺赔偿客户的投资损失等等??
.?证券经营机构违背代理人的指令为其买卖证券??
.?证券经营机构不在规定时间内向被代理人提供证券买卖书面确认文件??
73、股票的特征表现在(???????)
.?期限上的永久性??
.?决策上的参与性??
.?责任上的无限性
.?报酬上的剩余性??
74、以下关于股利收益率说法正确的是(??)
.?股利收益率不可能等于0
.?股利收益率的高低与股份公司的股利政策有关系??
.?股利收益率是现金股息与股票市场价格的比率??
.?股利收益率对于投资者和股份公司来说都是越高越好
75、以下对股票价格有影响的因素是(????)
.?宏观经济发展状况??
.?一国政治态势??
.?投资者心理因素??
.?发行公司经营发展状况??
76、金融资产主要包括（??????）
.?现金??
.?银行存款??
.?房地产
.?保险
.?有价证券??
77、属于行政法规和部门规章的是(??????）
.?《证券公司风险处置条例》??
.?《中华人民共和国证券投资基金法》
.?《中华人民共和国证券法》
.?《证券公司融资融券业务试点管理办法》??
78、行业分析的主要任务包括（?????）
.?预测并引导行业的未来发展趋势??
.?分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度??
.?解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位??
.?判断行业投资价值，揭示行业投资风险??
79、股价运动在某个价位水平附近形成支撑和阻力，其形成的依据有(??????)
.?开盘价或收盘价附近
.?过去出现过上的最高点和最低点??
.?百分之五十原则??
.?股价运动历史上的成交密带不是??
80、债券票面的基本要素有（??????）
.?债券利率??
.?债券偿还期限??
.?债券发行者名称??
.?债券票面价值??
81、波浪理论的重要内容有(????)
.?波幅比率??
.?波浪数量
.?持续时间??
.?波浪的形态??
82、外汇储备的功能主要包括（??????）
.?调节国际收支，保证对外支付??
.?维护国际信誉，提高融资能力??
.?干预外汇市场，稳定本币汇率??
.?增强综合国力，抵抗金融风险??
83、以下有关股票价值的指标，需要计算才得到的是(???)
.?内在价值??
.?账面价值??
.?清算价值??
.?票面价值
主观题
84、某投资者买人证券A，每股价格13元，一年后卖出价格为每股15元，其间获得每股税后红利0.6元，不计其他费用，投资收益率为???????
参考答案：
35.50%
85、在K线理论中，??????是最重要的
参考答案：
收盘价
86、如果证券的内在价值大于市场价格，可以考虑?????
参考答案：
买入
87、全国证券交易自动报价系统为会员公司提供证券交易、结算等方面的服务。它具有即时报价、辅助交易、信息分析和统一结算等四大功能，英文缩写为??????系统
参考答案：
STAQ
88、普通股股东在公司盈利分配上位于????????股东之后
参考答案：
优先股
89、在下降趋势中，将?????连成一条直线，就得到下降趋势线
参考答案：
两个高点
90、影响证券市场运行的主要宏观因素有哪些？
参考答案：
?(1)国内生产总值变动对证券市场的影响
（2）通货膨胀与通货紧缩对证券市场的影响
（3）财政政策对证券市场的影响
（4）货币政策对证券市场的影响
（5）其他因素
91、债券具有哪些特征?
参考答案：
1)????安全性
2)????收益性
3)????灵活性
4)????偿还性
5)????有期性
92、代码为000896的7年期国债于1996年11月1日发行，面值100元，票面利率为8.56%，每年付息一次。债券持有人预计两年后市场利率下降，并且该债券将以4%的到期收益率定价。如果该债券持有人估计准确，请计算两年后债券的市场价格。之后，请计算该投资者的持有期年收益率。
参考答案：
93、简述利率政策对证券市场的影响及原因。
参考答案：
理论上讲，利率下降时，股票价格就上升，而利率上升时，股票价格就下降。（2分）
主要有两方面原因：
一方面，利率水平的变动直接影响到公司的融资成本。利率降低，可以通过减少公司的利息负担以降低财务费用，直接增加公司盈利，这对于负债较多的公司尤为有利，因此促进股票价格上涨；而利率升高，公司筹资成本也高，利息负担重，增加财务费用，造成公司利润下降，从而使股价下跌。（4分）
另一方面，利率变化对于社会存量资金及其结构起到很强的调控作用。利率降低，资金储蓄意愿减弱，会使部分资金从储蓄转向证券市场，从而推高股票价格；反之，若利率上升，一部分资金将会从证券市场转向银行，导致股票价格下跌。但在实际社会中，应具体问题具体分析。（4分）
94、简述证券市场监管原则
参考答案：
1、公开性原则。证券监管组织应制定和实施相应办法，公开证券发行核准程序，公开证券市场参与主体所需的信息，并保证公布的信息具有真实性、可靠性、及时性、完整性，保证证券市场参与者的知情权和信息享有权。
2、公平性原则。证券监管措施的实施，应确保证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，恪守自愿、有偿、诚信的原则，各自的权益得到公平对待。
3、公正性原则。证券监管部门对所有市场参与者的合法权益进行保护，促使证券市场参与者自觉遵守相应法律和规章。
4、合法性原则。保证市场的一切活动和行为都必须依法进行，监管部门的一切监管行为都必须依法实施，对证券市场中违纪违法行为，必须依法严惩。
5、系统风险控制原则。证券市场是高风险行业，虽然非系统风险由组织和个体承担，而系统性风险，监管部门必须加以控制。
评分标准：5点各10分。
95、请分析债券与股票的异同点?
参考答案：
相同点：
(1)两者都是有价证券，它们都是虚拟资本。（1分）
(2)两者都具有收益性与流动性。（1分）
(3)两者都是筹措资金的手段。（1分）
区别：
(1)持有人享有的权利不同。（1分）
(2)发行目的不同。（1分）
(3)二者的期限不同。股票是一种永久投资。债券是一种有期的投资。（1分）
(4)二者收益不同。股息红利的收入不固定，视公司的盈利情况而定。（2分）
(5)二者风险不同。股票风险较大，而债券风险较小。（2分）
96、某投资基金2000年的实际收益率是7.2%，经估算该投资基金的标准差为10%，它的β系数为0.9，市场组合的实际收益率是8%，标准差为14%。试用三种指数评价该投资基金的业绩。假设无风险收益率为5%。
参考答案：
97、股票具有哪些特征?
参考答案：
1)????收益性
2)????风险性
3)????流动性
4)????永久性
5)????参与性
98、请分析技术分析方法的前提假设
参考答案：
假设1：市场行为涵盖一切信息。这是技术分析的基础。技术分析者认为证券的市场价格由其供求关系所决定，而供求的形成取决于投资者对市场的预期，投资者所获得的全部信息均会反映在市场行为中。但现实中市场行为反映的信息只体现在股票价格的变动之中，同原始的信息毕竟有差异，损失信息是必然的。
假设2：价格沿趋势运行。这是技术分析最根本、最核心的因素。其原因在于：在没有重大事件的影响，其运行一直沿趋势进行，市场参与者的观点不会轻易改变。
假设3：历史会重演。统计结果显示，历史会有惊人相似的一幕，但不会完全一样。分析其原因主要是经济周期和心理因素作用的结果。在相同的市场条件下，投资者会做出同样的决策，表现在市场中就会出现相同的一幕。
99、?简述移动平均线MA(n)的作用
参考答案：
简述移动平均线MA(n)的作用
1、趋势追踪性：因为消除了短期的偶然因素造成的波动，可以突出体现相对长期的价格趋势走向。
2、滞后性：由于MA(n)做了平滑处理，所以短期内曲线要掉头相对困难，具有滞后性。n值越大，这种滞后性越强。
3、稳定性：因为移动平均线是若干日股价的综合平均，所以股价行情线总是绕着它上下波动，MA(n)具有很强的稳定性。
4、助动性：由于股价运行关于时间具有连续性，当实际行情的股价向上突破MA(n)时，应该还有相对长一段在其上运行的倾向。
5、支撑打压性：若实际行情在MA(n)上方运行，则长期的移动平均线相对于短期行情起到了助涨支撑的作用。短线触及MA(n)又回头上行称为技术性反弹，若向下突破支撑就成了一个重要的交易信号。同理，短线在长线的下方，长线就成了压力线，短线要突破压力线向上也是交易的重要信息。
评分标准：5点各10分
100、某一股票其上一年度的每股收益为0.6元，如果预期该股票以后年度的收益维持在该水平，该股票的价格应定在什么价位较为合理？如果预期该股票以后年度的收益增长率为5%，该股票的价格该定在什么价位？假设贴现率为6%。
参考答案：


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